BHI指数回升背后：建材家居行业的金九修复窗口与全年韧性

　　淡季筑底：8月BHI微跌符合季节性规律

　　全国建材家居景气指数(BHI)由商务部流通业发展司立项、中国建筑材料流通协会编制发布，基于全国50000家建材家居商户数据，是观察行业终端景气度的核心指标。2025年8月，BHI为110.06，环比下跌1.96点，同比下跌8.08点;全国规模以上建材家居卖场8月销售额为1056.50亿元，环比下跌7.16%，同比下跌15.05%。

　　8月正值传统高温淡季，叠加房地产市场推盘力度偏弱，市场走弱符合季节性预期。但值得注意的是，8月“经理人信心指数”达到163.47，环比上涨15.58点，绝对值59.26，位于明确的“看好后市”区间，表明行业从业者对9月旺季已有充分预判。

　　金九兑现：BHI回升的三大驱动力

　　9月数据验证了市场预期。BHI回升至122.93，环比上涨12.87点;卖场销售额达到1308.38亿元，环比涨幅高达23.84%。推动本轮回升的核心力量有三。

　　其一，以旧换新政策进入密集释放期。 2025年，以旧换新政策在全国范围进一步推广，覆盖建材家居品类持续扩容，多地出台具体补贴细则，有效降低了消费者置换成本。政策覆盖陶瓷薄砖、智能马桶、整体卫浴、节能门窗等品类，与建材家居主力品类高度重合。

　　其二，气候与假日消费效应叠加。 9月气温转适宜，中秋、国庆双节临近，家装施工进入最佳窗口期，消费者建材家居消费意愿增强。

　　其三，企业促销形成“政府补贴+企业让利”双重激励。 大部分建材家居企业在9月开展了丰富多样的促销活动，全国重点卖场客流量与销售额均实现增长。9月环比涨幅最高的分指数正是“销售能力指数”，印证了终端动销的真实改善。

　　修复的成色：环比强劲，同比仍承压

　　9月数据需要辩证看待。销售额环比涨23.84%表现亮眼，但同比仍下跌8.02%，1-9月累计销售额同比下跌3.75%。同期，多数城市“金九”表现平淡，百城新房价格环比涨幅较上月收窄。

　　这说明本轮修复的驱动引擎，已从新房增量需求切换为存量房再装修需求。以旧换新政策有效激活了旧房翻新、厨卫局部改造等存量场景，成为市场企稳的关键支撑。但存量需求的释放节奏较为平缓，难以完全对冲新房端需求的收缩，行业整体仍处于“同比承压、环比修复”的过渡阶段。

　　行业正在发生的深层变化

　　BHI回升的同时，行业供给结构也在经历主动调整。2025年全国规模以上建材家居市场面积约为18163.5万平方米，同比下降11.38%，低效、同质化的卖场通过关停整合退出市场，头部卖场则通过增加体验式业态提升运营效率。

　　政策层面，9月工信部等六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案(2025—2026年)》，行业政策从“保规模”转向“提质量”，通过产能调控、科技创新、绿色转型多维发力，为建材行业勾勒出从“传统建材”向“新材料产业”升级的路径。

　　对于建材家居企业而言，当前的修复窗口提供了宝贵的调整时机。中国建筑材料流通协会建议，企业应把握政策红利期，快速优化供给能力，提高产品适配性，积极参与政企促消费活动，在激活终端销量的同时积累客户信任度。